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凈利潤現金含量比率的概念及分析

日期：2023-03-17 14:40:44 　　點擊：

企業中的營業收入最終是要轉換成凈利潤的，前一個指標說明的是現金流占營業收入中的占比情況，這里會介紹一個指標，就是凈利潤中占有現金的比例。

凈利潤現金含量比率的概念是什么

凈利潤現金含量比率是指生產經營中產生的現金凈流量和凈利潤的比值，該指標也成為盈余現金保障倍數。該指標越高說明凈利潤的含金量越足，股價上漲的潛力就越大。

凈利潤現金含量比率的分析

1。利潤表的利潤是建立在權責發生制的基礎上，而現金流量表則是建立在收付實現制的基數上，通過凈利潤現金含量比率這一指標有效的將兩張財務報表建立緊密關聯，通過該比值可以反映企業盈利能力的高低和盈利質量的好壞，該比率一般應該大于1，越大越好，說明企業是在真金白銀賺到了錢，而非是一堆紙面財富，同時也從側面表明了企業的流動風險較低。

2。凈利潤現金含量比率結合企業應收賬款，存貨，周轉率等指標一起觀察。如果企業該指標很高，那么就不太可能存在應收賬款和存貨較多的情況，同時周轉率指標也應該在一個較低的位置。道理很簡單，一家企業賣出去的貨立馬就會收到很多現金，那么沒道理賬上還有很多沒有收到錢的記錄，倉位中的存貨也不太會出現產品積壓的情況，越是產品積壓的企業，應收賬款就會越多，所以通過這些指標是否存在矛盾性來判斷企業的盈利是否存在虛假情況。

3。可以通過凈利潤現金含量指標篩選中行業龍頭公司，如果該指標長期在行業中處于很高水平，且該企業的預收款項存在較大金額的話，那么該企業基本上就屬于行業龍頭企業，如果不放心，再使用凈資產收益率和凈利率進行觀察，這兩個指標應該也是在行業中屬于領先水平。

4。凈利潤現金含量比率比較低的話，在后期很有可能企業沒有足夠的現金進行擴大生產，如果該指標長期處于負值，再加上資產負債率高企的話，那么該企業離出現危機就不遠了。

5。這里需要注意資產折舊，壞賬準備，減值準備等財務項目對凈利潤和現金流的影響，凈利率是中是要扣除掉這些科目的，而現金流中是增加這些科目的，如果這些科目的數值較大，那么也會導致凈利潤現金含量比率變大。

總結一下：凈利潤現金含量比率是指生產經營中產生的現金凈流量和凈利潤的比值，該指標說明的是企業凈利潤的含金量水平，一般該指標應該大于1，該指標越高說明企業在行業中的競爭能力越強，經營狀況越好，企業的流動風險越小。可以結合應收賬款，預付賬款，周轉率，凈利率，凈資產收益率等指標綜合判斷企業收益的真實性，以及企業所處的行業地位。